大毅Q4營收不淡，今年EPS挑戰(zhàn)1元、創(chuàng)5年新高
芯片電阻廠商大毅(2478)2015年以來積極調(diào)整客戶端應(yīng)用，在芯片電阻產(chǎn)品成功擴(kuò)大在臺、陸系手機(jī)應(yīng)用面下，第4季營收淡季不淡，10、11月營收維持第3季旺季水平，預(yù)估12月也不致轉(zhuǎn)弱，以此估算，第4季營收可望持平第3季。法人則估，大毅第4季因無匯兌收益，單季EPS將降至0.2~03.元，但全年EPS仍有機(jī)會挑戰(zhàn)1元大關(guān)，并為近5年最好成績。
大毅為國內(nèi)前三大芯片電阻廠商，目前芯片電阻月產(chǎn)能約270億顆，產(chǎn)能僅次于國巨(2327)，并與旺詮(2437)相當(dāng)。公司表示，在近年保護(hù)組件和LED熱散基板產(chǎn)品加入下，芯片電阻的營收占比約為70%，而保護(hù)組件另占2成，至于LED散熱基板，則營收在5~7%。
大毅今年以來累計(jì)營收呈現(xiàn)較去年同期微幅下滑，前3季單月營收也多較去年同期衰退，不過，今年第4季的表現(xiàn)相對亮眼，10、11月營收維持第3季旺季的3.5億、3.3億較佳水平，與去年同期相比，并已經(jīng)呈現(xiàn)成長。
大毅指出，第4季營收平穩(wěn)，與公司芯片電阻擴(kuò)大在手機(jī)、套接字的接單有關(guān)。雖然今年以來NB市場多平淡，并未出現(xiàn)市場期待的換機(jī)潮，但由于公司產(chǎn)品有由0402轉(zhuǎn)往0201發(fā)展，并成功切入臺灣兩大手機(jī)品牌的使用，同時，大陸的知名手機(jī)大廠，也不少是大毅的客戶。
至于保護(hù)組件和LED散熱基板，今年以來的訂單需求則較平緩，保護(hù)組件目前單月產(chǎn)能在2億顆，而LED散熱基板則公司月產(chǎn)十多萬片，但實(shí)際每月出貨量仍維持5、6萬，好一點(diǎn)7、8萬片，還待客戶需求提升。
大毅坦言，今年整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳，且NB市場成長動能不強(qiáng)，公司營收呈現(xiàn)小幅下滑主要由手機(jī)成長支撐，公司明年持續(xù)看好手機(jī)客戶，主因公司會進(jìn)一步爭取更多的訂單和開發(fā)客戶。
此外，大毅也看好電源相關(guān)客戶明年對保護(hù)組件的需求成長，大毅指出，公司今年底將開出桃園新廠，將有更大的空間去沖刺訂單，而保護(hù)組件在電源端的需求持續(xù)看好，明年也不排除因應(yīng)需求成長進(jìn)行進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)。
至于LED基板，大毅則坦言，目前公司已打入國際大廠供應(yīng)鏈，但還在等待客戶訂單的放量，目前公司尚有空間可以接更多的訂單，明年盼LED燈價(jià)格持續(xù)下跌，可以刺激更多的市場需求。
展望明年，大毅表示，今年第4季桃園新廠將完工，公司將首先進(jìn)行兩岸產(chǎn)線的重配置調(diào)整，面對大陸人工成本越來越高，公司將重新考慮兩岸生產(chǎn)效能的最大化，以及營運(yùn)獲利的優(yōu)化，初期新廠的產(chǎn)能雖不致大幅增加，但預(yù)料對整體營運(yùn)成果卻有幫助。
大毅指出，在手機(jī)、電源訂單有機(jī)會放量下，公司對明年的營收展望較今年樂觀，預(yù)期明年?duì)I收有機(jī)會重回成長軌道，獲利則力拼能持穩(wěn)今年。
法人則估，大毅今年第4季EPS將在0.2~0.3元左右，全年EPS挑戰(zhàn)重回1元大關(guān)，將是近5年最佳成績，若明年?duì)I收增、獲利穩(wěn)，則意味著公司已慢慢脫離調(diào)整期，營運(yùn)有機(jī)會緩步增溫。
大毅日前公司將買回庫藏股5000張，占公司已發(fā)現(xiàn)股數(shù)的1.95%，買回區(qū)間在11~20元，買回期間則由今年的12月17日至明年的2月16日。大毅表示，公司目前的股價(jià)凈值比不過0.7，在相對低檔水位，因此公司公告將購入5000張，未來擬進(jìn)行注銷股本、減資。
編輯：admin 最后修改時間：2017-09-05
