MLCC缺貨緊緊繃至2018年底
國(guó)巨日前應(yīng)券商邀請(qǐng)參加產(chǎn)業(yè)論壇，據(jù)法人轉(zhuǎn)述，就庫(kù)存來(lái)看，第3季國(guó)巨的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)約65天，但是缺貨的MLCC品項(xiàng)自今年第2季以后，安全庫(kù)存就低于30天，即使是第4季這種傳統(tǒng)淡季時(shí)段也不例外，這種緊俏的情況將持續(xù)至2018年。
MLCC今年以來(lái)一路缺到年底，隨著2018年的到來(lái)，由于日商新產(chǎn)能預(yù)計(jì)在2018年底之后才落地，國(guó)巨（2327）在一般型MLCC產(chǎn)能亦沒(méi)有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，今年缺貨的MLCC品項(xiàng)將持續(xù)至明年，2018年缺貨的共識(shí)成形，而且緊繃至2018年底。
一般來(lái)說(shuō)被動(dòng)元件行業(yè)庫(kù)存警戒水位約45天，一旦低于45天就被視為緊繃，低于30天即是供不應(yīng)求，必須延長(zhǎng)交期、漲價(jià)因應(yīng)，國(guó)巨第3季的安全庫(kù)存水位自年中以后就已經(jīng)腰斬。
從增產(chǎn)的角度來(lái)看，法人引述國(guó)巨的判斷，目前設(shè)備交期延長(zhǎng)至10～12個(gè)月，且設(shè)備商優(yōu)先將產(chǎn)能供應(yīng)給擴(kuò)充車(chē)規(guī)、工規(guī)產(chǎn)能的日商，導(dǎo)致一般型MLCC設(shè)備取得不易，拖延一般型產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)的速度，加上國(guó)巨的擴(kuò)產(chǎn)只鎖定車(chē)用、工規(guī)等利基型產(chǎn)品，在一般型產(chǎn)能并未規(guī)畫(huà)擴(kuò)產(chǎn)，供需缺口短時(shí)間還難以逆轉(zhuǎn)。
而渠道商近日走訪客戶的結(jié)果，也表示2018年缺貨的情況恐怕還是無(wú)法紓解，渠道商判斷，明年3月有可能是供需缺口落差最小的一個(gè)月，一來(lái)是農(nóng)歷年過(guò)完，交貨旺季已過(guò)，二來(lái)是那時(shí)也剛好是各類(lèi)電子產(chǎn)品的相對(duì)淡季，不過(guò)還是不脫供不應(yīng)求的大方向。
至于2019年供需可能趨向平衡，但渠道商是以沒(méi)有意外的需求為假設(shè)前提，渠道商點(diǎn)名5G商轉(zhuǎn)、汽車(chē)電子化或是新能源車(chē)是兩大造成2019年供需再度翻盤(pán)的變數(shù)；5G預(yù)計(jì)在2020年商轉(zhuǎn)，網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)建設(shè)的需求將在這2年啟動(dòng)，以及汽車(chē)電子的滲透率何時(shí)步入主升段？都會(huì)對(duì)好不容易趨向平衡的供需結(jié)構(gòu)形成重大挑戰(zhàn)。
編輯：admin 最后修改時(shí)間：2017-12-15
