MLCC缺貨緊繃至明年底
MLCC今年以來一路缺到年底，隨著2018年的到來，由于日商新產(chǎn)能預(yù)計在2018年底之后才落地，國巨（2327）在一般型MLCC產(chǎn)能亦沒有擴產(chǎn)計劃，今年缺貨的MLCC品項將持續(xù)至明年，2018年缺貨的共識成形，而且緊繃至2018年底。
國巨日前應(yīng)券商邀請參加產(chǎn)業(yè)論壇，據(jù)法人轉(zhuǎn)述，就庫存來看，第3季國巨的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)約65天，但是缺貨的MLCC品項自今年第2季以后，安全庫存就低于30天，即使是第4季這種傳統(tǒng)淡季時段也不例外，這種緊俏的情況將持續(xù)至2018年。
一般來說被動元件行業(yè)庫存警戒水位約45天，一旦低于45天就被視為緊繃，低于30天即是供不應(yīng)求，必須延長交期、漲價因應(yīng)，國巨第3季的安全庫存水位自年中以后就已經(jīng)腰斬。
從增產(chǎn)的角度來看，法人引述國巨的判斷，目前設(shè)備交期延長至10～12個月，且設(shè)備商優(yōu)先將產(chǎn)能供應(yīng)給擴充車規(guī)、工規(guī)產(chǎn)能的日商，導(dǎo)致一般型MLCC設(shè)備取得不易，拖延一般型產(chǎn)能擴產(chǎn)的速度，加上國巨的擴產(chǎn)只鎖定車用、工規(guī)等利基型產(chǎn)品，在一般型產(chǎn)能并未規(guī)畫擴產(chǎn)，供需缺口短時間還難以逆轉(zhuǎn)。
而渠道商近日走訪客戶的結(jié)果，也表示2018年缺貨的情況恐怕還是無法紓解，渠道商判斷，明年3月有可能是供需缺口落差最小的一個月，一來是農(nóng)歷年過完，交貨旺季已過，二來是那時也剛好是各類電子產(chǎn)品的相對淡季，不過還是不脫供不應(yīng)求的大方向。
至于2019年供需可能趨向平衡，但渠道商是以沒有意外的需求為假設(shè)前提，渠道商點名5G商轉(zhuǎn)、汽車電子化或是新能源車是兩大造成2019年供需再度翻盤的變數(shù)；5G預(yù)計在2020年商轉(zhuǎn)，網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)建設(shè)的需求將在這2年啟動，以及汽車電子的滲透率何時步入主升段？都會對好不容易趨向平衡的供需結(jié)構(gòu)形成重大挑戰(zhàn)。
編輯：admin 最后修改時間：2018-01-05
