2022年12月電子元器件采購與行情預(yù)判
12月宏觀經(jīng)濟
1、全球制造業(yè)持續(xù)下降，維持弱勢運行態(tài)勢
12月，全球主要經(jīng)濟體制造業(yè)PMI仍處于臨界點以下，包括美國、中國等國制造業(yè)PMI持續(xù)下滑，全球經(jīng)濟繼續(xù)下探。
12月全球主要經(jīng)濟體制造業(yè)PMI
資料來源：國家統(tǒng)計局
綜上，疫情之下社會流動限制、持續(xù)的通脹壓力以及需求的持續(xù)萎縮都在不同程度上遏制全球經(jīng)濟的恢復(fù)勢頭。IMF預(yù)計全球約三分之一的經(jīng)濟體在2022年或2023年將出現(xiàn)經(jīng)濟萎縮，2023年整體經(jīng)濟增速將進一步放緩至2.2%。
2、電子信息制造業(yè)出現(xiàn)放緩，有所回落
1-11月，中國電子信息制造業(yè)生產(chǎn)出現(xiàn)放緩，出口增速回落，企業(yè)營收持續(xù)增長，投資保持較快增速。
3、半導(dǎo)體銷售持續(xù)下滑，指數(shù)回調(diào)
根據(jù)統(tǒng)計，2022年10月全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額為468.6億美元，環(huán)比下降0.3%，同比下降4.6%，創(chuàng)下2019年以來歷史新低。
從資本市場指數(shù)來看，12月費城半導(dǎo)體指數(shù)同比下跌9.72%，中國半導(dǎo)體（SW）行業(yè)指數(shù)小幅下跌6.14%，市場不明朗局勢持續(xù)
12月費城及申萬半導(dǎo)體指數(shù)走勢
資料來源：Wind資訊
分銷與采購機遇及風(fēng)險
1、機遇
（1）紅日東升，汽車芯片規(guī)模2027年或達807億美元
據(jù)預(yù)測，汽車半導(dǎo)體芯片市場規(guī)模將從2021年的440億美元，增長到2027年的807億美元，CAGR達11.1%。這意味著，單車芯片價值量將由550美元增長到2027年的912美元左右；同時，單車芯片數(shù)量將從820個芯片，增長到2027年約1100個芯片。關(guān)注重點廠商包括ST、英飛凌、NXP及TI等。
（2）風(fēng)向趨緩，被動元件客戶訂單復(fù)蘇
Q2以來，被動元件廠商陸續(xù)啟動減產(chǎn)，帶動庫存調(diào)整策略奏效。邁入年底長假前夕，客戶端開始回補庫存，被動元件產(chǎn)業(yè)近期開始動起來。其中以服務(wù)器、工控及車用等為主訂單需求增長較快。關(guān)注重點廠商國巨、華新科、風(fēng)華高科等。
2、風(fēng)險
（1）峰回路轉(zhuǎn)，部分車用芯片開始調(diào)降
近期，部分車用芯片已經(jīng)開始調(diào)降，包括驅(qū)動IC、PMIC及部分控制IC；車用LED大廠也從Q4起調(diào)降價格，整體平均降幅約達3%-5%。值得關(guān)注的是，2023年車用電子零部件供應(yīng)滿足率僅約八成。預(yù)計IDM廠2023年車用芯片供貨仍以“配給制”為主，無法有效滿足每車客戶的需求，交貨周期依然超過16～18周以上，完全恢復(fù)正常供應(yīng)可能須等2年。關(guān)注其中重點廠商TI、ADI、ST及英飛凌等。
（2）持續(xù)下滑，2022年全球VR設(shè)備出貨量同比下降5.3%
在全球通脹和局勢不穩(wěn)定壓力之下，今年全球VR設(shè)備出貨量為858萬臺，同比下降5.3%。除了大環(huán)境影響，今年市場上大品牌發(fā)布的VR新品不多也是主要原因之一。據(jù)悉，索尼和蘋果相關(guān)VR設(shè)備明年有望推出，或?qū)⒋碳な袌龌卣{(diào)。關(guān)注其中重點廠商Meta、華為和代工廠商歌爾股份。
芯片產(chǎn)業(yè)鏈的各環(huán)節(jié)已經(jīng)受到影響或正在被影響的路上，行業(yè)庫存去化尚未結(jié)束，市場變化錯綜復(fù)雜。預(yù)計2023Q1恐持續(xù)探底，業(yè)界對2023年上半年需求仍持保守態(tài)度。
編輯：zqy 最后修改時間：2023-01-05
