2022年12月電子元器件采購與行情預判
12月宏觀經濟
1、全球制造業(yè)持續(xù)下降，維持弱勢運行態(tài)勢
12月，全球主要經濟體制造業(yè)PMI仍處于臨界點以下，包括美國、中國等國制造業(yè)PMI持續(xù)下滑，全球經濟繼續(xù)下探。
12月全球主要經濟體制造業(yè)PMI
資料來源：國家統計局
綜上，疫情之下社會流動限制、持續(xù)的通脹壓力以及需求的持續(xù)萎縮都在不同程度上遏制全球經濟的恢復勢頭。IMF預計全球約三分之一的經濟體在2022年或2023年將出現經濟萎縮，2023年整體經濟增速將進一步放緩至2.2%。
2、電子信息制造業(yè)出現放緩，有所回落
1-11月，中國電子信息制造業(yè)生產出現放緩，出口增速回落，企業(yè)營收持續(xù)增長，投資保持較快增速。
3、半導體銷售持續(xù)下滑，指數回調
根據統計，2022年10月全球半導體行業(yè)銷售額為468.6億美元，環(huán)比下降0.3%，同比下降4.6%，創(chuàng)下2019年以來歷史新低。
從資本市場指數來看，12月費城半導體指數同比下跌9.72%，中國半導體（SW）行業(yè)指數小幅下跌6.14%，市場不明朗局勢持續(xù)
12月費城及申萬半導體指數走勢
資料來源：Wind資訊
分銷與采購機遇及風險
1、機遇
（1）紅日東升，汽車芯片規(guī)模2027年或達807億美元
據預測，汽車半導體芯片市場規(guī)模將從2021年的440億美元，增長到2027年的807億美元，CAGR達11.1%。這意味著，單車芯片價值量將由550美元增長到2027年的912美元左右；同時，單車芯片數量將從820個芯片，增長到2027年約1100個芯片。關注重點廠商包括ST、英飛凌、NXP及TI等。
（2）風向趨緩，被動元件客戶訂單復蘇
Q2以來，被動元件廠商陸續(xù)啟動減產，帶動庫存調整策略奏效。邁入年底長假前夕，客戶端開始回補庫存，被動元件產業(yè)近期開始動起來。其中以服務器、工控及車用等為主訂單需求增長較快。關注重點廠商國巨、華新科、風華高科等。
2、風險
（1）峰回路轉，部分車用芯片開始調降
近期，部分車用芯片已經開始調降，包括驅動IC、PMIC及部分控制IC；車用LED大廠也從Q4起調降價格，整體平均降幅約達3%-5%。值得關注的是，2023年車用電子零部件供應滿足率僅約八成。預計IDM廠2023年車用芯片供貨仍以“配給制”為主，無法有效滿足每車客戶的需求，交貨周期依然超過16～18周以上，完全恢復正常供應可能須等2年。關注其中重點廠商TI、ADI、ST及英飛凌等。
（2）持續(xù)下滑，2022年全球VR設備出貨量同比下降5.3%
在全球通脹和局勢不穩(wěn)定壓力之下，今年全球VR設備出貨量為858萬臺，同比下降5.3%。除了大環(huán)境影響，今年市場上大品牌發(fā)布的VR新品不多也是主要原因之一。據悉，索尼和蘋果相關VR設備明年有望推出，或將刺激市場回調。關注其中重點廠商Meta、華為和代工廠商歌爾股份。
芯片產業(yè)鏈的各環(huán)節(jié)已經受到影響或正在被影響的路上，行業(yè)庫存去化尚未結束，市場變化錯綜復雜。預計2023Q1恐持續(xù)探底，業(yè)界對2023年上半年需求仍持保守態(tài)度。
編輯：zqy 最后修改時間：2023-01-05
