零組件漲價連鎖效應(yīng)擴大，終端產(chǎn)品醞釀跟漲
2017年以來，包括硅晶圓、被動元件、DRAM等零組件供需失衡、缺貨漲價潮延續(xù)至今仍未停歇，由于相關(guān)零組件廠紛停產(chǎn)轉(zhuǎn)向利潤較高的產(chǎn)品市場，或是記取供過于求教訓(xùn)而堅持不擴產(chǎn)，在全球產(chǎn)能增加有限而市場需求持續(xù)擴增下，2018年漲勢恐難放緩，將持續(xù)壓抑半導(dǎo)體、PC、手機等供應(yīng)鏈毛利率表現(xiàn)。半導(dǎo)體業(yè)者表示，供應(yīng)鏈成本增加的連鎖效應(yīng)恐將擴大，未來將轉(zhuǎn)嫁予終端客戶，使得終端產(chǎn)品醞釀價格調(diào)漲。
2017年包含硅晶圓、金屬氧化物半導(dǎo)體場效晶體管（MOSFET）、DRAM、NAND Flash、微控制器（MCU）及被動元件等零組件相繼出現(xiàn)缺貨情況，使得報價應(yīng)聲大漲，2018年迄今僅NAND Flash漲勢趨緩，硅晶圓報價仍是逐季上漲，使得臺廠環(huán)球晶圓及全球主要供應(yīng)商訂單能見度已達到2020年。
環(huán)球晶圓表示，由于車用電子、物聯(lián)網(wǎng)（IoT）、人工智慧（AI）與加密貨幣等應(yīng)用爆發(fā)，推升半導(dǎo)體需求大增，合計市占逾9成的前五大硅晶圓廠信越、勝高、環(huán)球晶圓、Silitronic及樂金（LG）等記取過去供過于求的教訓(xùn)，迄今均未見新設(shè)廠房、擴充產(chǎn)能計劃，使得硅晶圓供不應(yīng)求狀況難以紓解。
臺積電指出，2017年硅晶圓價格上漲，影響毛利率約0.2個百分點，臺積電雖與硅晶圓廠簽定長約，然隨著2018年漲勢持續(xù)，對于臺積電毛利率影響估計將擴大為0.5~1個百分點，臺積電將采取嚴(yán)控成本與提升效率方式來緩和漲價壓力，不會轉(zhuǎn)嫁到客戶身上。
由于半導(dǎo)體客戶需求強勁，加上大陸加速晶圓廠建置，產(chǎn)能陸續(xù)開出，2018年6、8及12寸硅晶圓價格都將上漲，業(yè)者預(yù)期硅晶圓價格將漲至2020年，包括英特爾（Intel）、三星都難避免受到影響，更遑論GlobalFoundries、聯(lián)電、世界先進與中芯等二線廠。
至于應(yīng)用在PC、服務(wù)器及手機的DRAM，2018年需求依舊緊俏，而積層陶瓷電容（MLCC）、鋁質(zhì)電解電容等被動元件，供貨缺口更是持續(xù)擴大。另外，國際大廠紛將重心移往高毛利的車用電子市場，使得MOSFET亦呈現(xiàn)供不應(yīng)求，交貨周期由不到1個月拉長至3~4個月，大陸MOSFET大廠長電已率先宣布漲價，預(yù)期2018年底前將維持缺貨價揚的走勢。
半導(dǎo)體業(yè)者表示，MLCC、鋁質(zhì)電解電容、固態(tài)電容等被動元件2017年缺貨相當(dāng)嚴(yán)重，甚至出現(xiàn)下游業(yè)者捧著現(xiàn)金也拿不到貨的罕見市況，其中，MLCC被動元件缺貨警報大響引爆漲價潮，主要是龍頭廠村田制作所（Murata）大幅調(diào)節(jié)產(chǎn)能，重心轉(zhuǎn)向高單價、高毛利的領(lǐng)域，逐步淡出利潤低的消費性產(chǎn)品市場。
近期村田再度釋出部分大尺寸MLCC停止接單及2020年3月底將停產(chǎn)的計劃，加上被動元件業(yè)者擴產(chǎn)規(guī)畫均以車用電子等高毛利市場為主，MLCC等被動元件漲勢幾乎已確定延續(xù)至年底，市況完全轉(zhuǎn)為賣方市場。
國巨近日再度啟動MLCC漲價潮，旗下電感廠奇力新也跟進調(diào)漲，由于被動元件為關(guān)鍵零組件，下游品牌、代工廠為求順利出貨，只能忍痛吞下被動元件廠高昂報價，2017年業(yè)者尚能以調(diào)降其他規(guī)格零組件，以因應(yīng)急速上揚的成本，然目前被動元件價格飆漲幅度驚人，已對毛利率帶來明顯影響，終端產(chǎn)品漲價勢在必行。
近年缺貨價揚的DRAM，主要系因PC、服務(wù)器及手機用行動式內(nèi)存需求大增，估計2018年上半供貨依舊吃緊，盡管龍頭廠三星電子（Samsung Electronics）平澤新廠第4季可望量產(chǎn)，但受惠于DRAM缺貨漲價大賺的三星，應(yīng)會全力維持供需緊俏狀況，其釋出新產(chǎn)能的同時，亦縮減舊制程產(chǎn)能，讓總投片量擴增有限，加上大陸業(yè)者暫難跨入DRAM戰(zhàn)區(qū)，使得DRAM供應(yīng)持續(xù)吃緊。
鈺創(chuàng)董事長盧超群認(rèn)為，DRAM缺貨漲價情況會延續(xù)到年底，何時恢復(fù)供需平衡很難說。南亞科也指出，2018年上半DRAM市場持續(xù)供不應(yīng)求，第3季進入旺季將更顯著，第4季能否緩和則視韓廠產(chǎn)能增幅狀況而定，從需求面來看，推升DRAM成長動能主要關(guān)鍵來自于數(shù)據(jù)中心建置需求涌現(xiàn)。
半導(dǎo)體業(yè)者表示，相關(guān)零組件業(yè)者不愿冒風(fēng)險擴產(chǎn)來因應(yīng)強勁需求，加上日廠計劃停產(chǎn)與韓廠掌控大宗產(chǎn)能，2018年上、下游供應(yīng)鏈漲價的連鎖效應(yīng)恐將擴大，加上全球匯率波動劇烈，終端產(chǎn)品漲聲將陸續(xù)響起。
編輯：admin 最后修改時間：2018-04-21
