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MCU (微控制單元，Microcontroller Unit)又稱為單片機(jī)，是把簡化后的CPU通過集成存儲(chǔ)、計(jì)數(shù)器、接口等形成芯片級(jí)的計(jì)算機(jī)，專注于控制功能。
市場(chǎng)規(guī)模高達(dá)千億元，前五大廠商瓜分了82%的份額
按照應(yīng)用領(lǐng)域的不同，MCU可以分為專用型和通用型兩大類。其中，專用型MCU的硬件和指令是面向特定用途設(shè)計(jì)的，而通用型MCU則是將可開發(fā)的資源(如ROM、RAM、I/0等) 全部提供給用戶，性能較為全面，在全球市場(chǎng)占據(jù)了73%的份額。
根據(jù)總線位數(shù)的不同，MCU又可以分為4位、8位、16位、32位、64位，位數(shù)越高，運(yùn)算能力越強(qiáng)，提供的功能越高級(jí)。根據(jù)IC Insights的統(tǒng)計(jì)，目前32位和8位的MCU是市場(chǎng)的主流。其中32位占據(jù)44%的市場(chǎng)份額，8位占比為38%，4位份額不足1%。
市場(chǎng)規(guī)模方面，隨著近年來社會(huì)數(shù)字化、智能化的不斷發(fā)展， MCU 已經(jīng)成為眾多電子設(shè)備普遍使用的主控芯片，驅(qū)動(dòng)著行業(yè)快速發(fā)展。根據(jù)IC Insights的數(shù)據(jù)，2021年全球MCU市場(chǎng)規(guī)模約為196億美元，同比增長23.4%，預(yù)計(jì)未來5年將保持6.7%的復(fù)合增速到2026年將達(dá)到272億美元。
MCU雖然進(jìn)入門檻很低，但要想做大做強(qiáng)其實(shí)也非常不易。經(jīng)過多年的發(fā)展與并購整合，目前在MCU市場(chǎng)中，英飛凌、瑞薩和恩智浦三家公司均以18%的份額并列前三，而意法半導(dǎo)體以15.5%的份額位例第四，微芯科技則以12%的份額排列第五。值得一提的是，前五大廠商雖然沒有一家獨(dú)大的公司，但是合計(jì)比例卻占了MCU整體市場(chǎng)份額的81.5%。
MCU大廠TOP5業(yè)績彈性較強(qiáng)
作為典型的數(shù)字芯片，MCU的整體周期波動(dòng)與半導(dǎo)體行業(yè)呈高度正相關(guān)性。
從近幾年的情況來看，2019-2020年全球新冠疫情爆發(fā)，市場(chǎng)對(duì)MCU產(chǎn)品的需求下降，全球銷售額在2019年下降約13%；2021年MCU在下游家電、汽車電子、工業(yè)控制、能源管理等需求帶動(dòng)下供需緊張，市場(chǎng)大幅反彈23%，出貨量增長13%至312億顆，實(shí)現(xiàn)歷史最高漲幅。
而在2022年，雖然受消費(fèi)電子疲軟的影響，MCU行業(yè)景氣度有所下滑，但整體而言依然保持著低個(gè)位數(shù)的正向增長。其中，英飛凌、瑞薩、恩智浦、意法半導(dǎo)體、微芯科技前五大MCU大廠在2022年不管是營收還是凈利潤都創(chuàng)下了歷史新高。
時(shí)間來到2023年年中，此時(shí)MCU行業(yè)大部分廠商的年中業(yè)績都已經(jīng)披露完畢。經(jīng)過一年多時(shí)間的去庫存調(diào)整，目前MCU大廠的業(yè)績情況如何？他們是如何看待當(dāng)下以及未來MCU行情的發(fā)展趨勢(shì)的?讓我們一起來看看前五大MCU廠商怎么說。
英飛凌的MCU產(chǎn)品主要包括TriCore AURIX、MOTIX、PSOC、Traveo、XMC等，除了TriCore AURIX采用了自研的TriCore內(nèi)核，其余產(chǎn)品均基于ARM架構(gòu)開發(fā)而成。此外，公司MCU產(chǎn)品多為高端32位MCU，并且主要適用于汽車電子領(lǐng)域，收購賽普拉斯則是幫助英飛凌提升在汽車和工業(yè)控制領(lǐng)域的競(jìng)爭力。英飛凌2022財(cái)年的營業(yè)收入為139.97 億美元，凈利潤為21.45 億美元。
從最新的業(yè)績來看，英飛凌在2023財(cái)年第三季度營收達(dá)到40.89億歐元，利潤達(dá)到10.67億歐元，利潤率為26.1%；前三季度實(shí)現(xiàn)營收為121.6億歐元，同比增長20.69%。凈利潤為23.84億歐元，同比增長65.10%，整體而言，公司業(yè)績?cè)?023年保持了良好的增長趨勢(shì)。據(jù)公司預(yù)測(cè)，2023Q4預(yù)計(jì)營收約為40億歐元，2023財(cái)年全年預(yù)計(jì)營收約為162億歐元。
英飛凌科技首席執(zhí)行官Jochen Hanebeck表示：“英飛凌能在充滿挑戰(zhàn)的市場(chǎng)環(huán)境中讓第三季度業(yè)績表現(xiàn)強(qiáng)勁，這得益于我們始終專注于數(shù)字化轉(zhuǎn)型和向綠色經(jīng)濟(jì)過渡的結(jié)構(gòu)性增長動(dòng)力。這也是我們采取前瞻性的長期策略并投資增加產(chǎn)能的原因所在！
此外，在手訂單方面，截至 6 月底，英飛凌訂單積壓總額為 320 億歐元，仍然是公司年收入的兩倍左右。公司表示，MCU和高壓半導(dǎo)體等幾個(gè)產(chǎn)品類別仍然相當(dāng)緊張，尤其是MCU，公司預(yù)計(jì)緊張將持續(xù)整年。
瑞薩電子
瑞薩電子MCU產(chǎn)品家族中，采用瑞薩內(nèi)核的主要是RX、RL78、RH850家族。后續(xù)開發(fā)的產(chǎn)品家族，如RZ、Renesas SynergyTM平臺(tái)、RA則是采用Arm架構(gòu)，以更加適應(yīng)工業(yè)和物聯(lián)網(wǎng)各大廠商的需求。瑞薩2022 財(cái)年的營業(yè)收入為112.83 億美元，凈利潤為19.29 億美元。
從最新業(yè)績來看，瑞薩電子在2023Q2營收為3687億日元，環(huán)比增長2.5%，同比下降2.2%。營業(yè)利潤為1291億日元，同比下降3.5%；2023年上半年合并收入為7280.91億日元，同比增長0.72%。凈利潤為1958.05億日元，同比增長77.30%。
瑞薩電子總裁兼首席執(zhí)行官柴田英俊表示，2023年第二季度的業(yè)績幾乎符合預(yù)期，盡管想為復(fù)蘇做好準(zhǔn)備，但總體而言仍然存在一種不確定性。展望未來，公司表示第三季度整體營收將繼續(xù)增長達(dá)到3700億日元，但同比仍會(huì)下降4.5%，利潤率可能出現(xiàn)下滑，從第二季度的35%降至32.5%左右。而從長期目標(biāo)來看，公司規(guī)劃在2030年將實(shí)現(xiàn)銷售額增長至200億美元，并成為全球前三的嵌入式半導(dǎo)體方案供應(yīng)商，市值相比2022年提升6倍。
恩智浦
對(duì)于MCU產(chǎn)品線，合并前恩智浦在全球MCU市場(chǎng)的份額只有飛思卡爾的五分之一，2015 年恩智浦收購了飛思卡爾半導(dǎo)（Freescale）之后，憑借17%的市場(chǎng)份額成為全球最大的MCU廠商之一。在2022年，恩智浦的營業(yè)收入為132.05 億美元，凈利潤為27.87 億美元。
2023Q2，恩智浦營收為33億美元，同比下滑0.4%，環(huán)比增長5.7%，達(dá)到此前指引上限（32±1億美元），主要系所有終端市場(chǎng)的表現(xiàn)都高于預(yù)期所致。Q2毛利率58.4%，同比+0.6%/環(huán)比+0.2%，高于此前毛利率指引中值（58.2%）；2023上半年，恩智浦營收為64.20億美元，同比下滑0.43%。凈利潤為13.13億美元，同比下滑1.06%，主要系物聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)端需求下滑所致。
對(duì)于2023Q3，公司表示預(yù)計(jì)第三季度收入將達(dá)到34億美元，同比下降約1%，中值環(huán)比增長約為3%。公司將嚴(yán)格管理渠道銷售，保持1.6個(gè)月的分銷渠道庫存水平？紤]到未來時(shí)期渠道銷售持續(xù)強(qiáng)勁，公司可能會(huì)開始增加一般庫存以滿足需求可能出現(xiàn)的反彈。
意法半導(dǎo)體
在MCU領(lǐng)域，意法半導(dǎo)體產(chǎn)品線豐富，通用型MCU產(chǎn)品主要有8位的STM8與32位的STM32兩大家族，STM8有138種產(chǎn)品型號(hào)，主要分STM8S、STM8L、STM8AF和STM8AL四大系列。2007年，在下游客戶對(duì)MCU低功耗、高性能的需求提升時(shí)，公司率先使用了ARM Cortex-M架構(gòu)開發(fā)32位MCU的STM32產(chǎn)品家族，主導(dǎo)32位MCU市場(chǎng)走向。經(jīng)過十余年的發(fā)展，STM32產(chǎn)品家族不斷迭代豐富，至今其具備18條產(chǎn)品線，產(chǎn)品型號(hào)已達(dá)1201種，品種齊全，廣泛應(yīng)用于汽車電子、工業(yè)控制、消費(fèi)電子、物聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療服務(wù)、安防監(jiān)控等應(yīng)用領(lǐng)域。意法半導(dǎo)體2022 財(cái)年的營業(yè)收入為161.28 億美元，凈利潤為39.60 億美元。
從2023Q2業(yè)績來看，意法半導(dǎo)體第二季度凈收入為43.3億美元，同比增長12.7%，毛利率49%，凈利潤為10億美元；2023年上半年，公司實(shí)現(xiàn)凈收入85.73億美元，同比增長16.12%。凈利潤為20.45億美元，同比增長26.70%。展望第三季度，公司表示凈營收將為43.8億美元，毛利率為47.5%。
意法半導(dǎo)體總裁兼首席執(zhí)行官Jean-Marc Chery表示，第二季度營收高于我們業(yè)務(wù)前景預(yù)測(cè)區(qū)間的中位數(shù)，符合預(yù)期。展望第三季度業(yè)務(wù)，凈營收中位數(shù)預(yù)計(jì)43.8億美元，同比增長約1.2%，環(huán)比提高約1.1%。公司預(yù)計(jì)2023全年?duì)I收約174.0億美元，上下浮動(dòng)1.5億美元，該中值較去年同比增長8%。與2022年下半年相比，2023年下半年收入將增長約6%。
微芯科技
微芯科技是老牌8位MCU龍頭廠商，公司分別在1985年和1992年采用了代表8位MCU的領(lǐng)先架構(gòu)PIC和AVR，在8位MCU領(lǐng)域積累了大量忠誠客戶，具備較強(qiáng)競(jìng)爭力。2016年微芯科技收購阿特梅爾（Atmel）后拓寬32 位MCU 產(chǎn)品線，在全球MCU市場(chǎng)迅速攀升至出貨量前列。目前，公司MCU產(chǎn)品型號(hào)超1000種，其32位MCU采用了ARM Cortex-MO+/M4/M4F/M23/M7和MIPS內(nèi)核，覆蓋工業(yè)、消費(fèi)和汽車等下游領(lǐng)域。2022 財(cái)年的營業(yè)收入為84.39 億美元，凈利潤為22.38 億美元。
從其最新業(yè)績來看，2024財(cái)年第一季度的凈銷售額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的22.89億美元，同比增長16.55%，凈利潤為6.67億美元，同比增長31.39%。值得注意的是，微芯科技的產(chǎn)品以高毛利著稱，在2024Q1毛利率以68.09%的數(shù)據(jù)再次創(chuàng)下公司有史以來最好的水平。
該公司總裁兼首席執(zhí)行官Ganesh Moorthy表示，在宏觀經(jīng)濟(jì)疲軟和業(yè)務(wù)不確定性增加的背景下，我們的收入環(huán)比增長2.5%，同比增長16.6%，這是公司連續(xù)第11個(gè)季度實(shí)現(xiàn)收入增長。未來，我們繼續(xù)應(yīng)對(duì)充滿挑戰(zhàn)的市場(chǎng)環(huán)境，進(jìn)一步協(xié)助客戶降低庫存風(fēng)險(xiǎn)，將不可重新安排的積壓訂單推遲到未來幾個(gè)季度。即使我們廣大的客戶群體經(jīng)歷了需求的不確定性，我們也希望我們的運(yùn)營指標(biāo)能夠在這個(gè)商業(yè)周期中展現(xiàn)出彈性。
消費(fèi)MCU領(lǐng)域已經(jīng)觸底，汽車MCU景氣度依舊高企
作為智能化產(chǎn)品普遍使用的主控芯片，MCU廣泛應(yīng)用于汽車（占比35%）、工業(yè)（占比24%）、消費(fèi)電子（18%）等領(lǐng)域，且因下游市場(chǎng)需求的多樣化而形成了豐富的產(chǎn)品品類。
數(shù)據(jù)來源：IC Insights
其中，汽車電子要求MCU向具有更高可靠性、更強(qiáng)的處理能力、更高的性能和更大的存儲(chǔ)空間方向發(fā)展；而智能穿戴等消費(fèi)電子則推動(dòng)了MCU集成度的提高以配合終端產(chǎn)品的輕量化、小型化發(fā)展；物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展則推動(dòng)了MCU的低功耗設(shè)計(jì)和無線技術(shù)的發(fā)展？傮w來看，從技術(shù)方向上來看，高性能、低功耗、高穩(wěn)定性、高集成度等已成為MCU產(chǎn)品未來的發(fā)展方向。
針對(duì)MCU技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)以及結(jié)合自身所擅長的領(lǐng)域，全球前五大MCU廠商已經(jīng)在汽車、工業(yè)、消費(fèi)等領(lǐng)域推出了數(shù)以千計(jì)的MCU型號(hào)，并且已為數(shù)以萬計(jì)的客戶提供了軟硬件的產(chǎn)品及生態(tài)支持服務(wù)。
1、汽車MCU
目前，在汽車MCU領(lǐng)域，瑞薩電子、恩智浦和英飛凌處于領(lǐng)先地位，瑞薩電子在發(fā)展過程中與日本知名車企(本田、豐田)形成密切合作，通過穩(wěn)定供應(yīng)和選代提升汽車電子MCU產(chǎn)品競(jìng)爭力；恩智浦在2015年收購飛思卡爾之后強(qiáng)化汽車領(lǐng)域，車用MCU實(shí)力大幅提升；英飛凌深耕汽車電子、工業(yè)控制、通信、醫(yī)療等領(lǐng)域，在收購賽普拉斯后，完善了汽車電子MCU產(chǎn)品線。
資料來源：Omdia
對(duì)于汽車MCU行情，英飛凌表示，公司2023Q3汽車業(yè)務(wù)達(dá)到21.29億歐元的歷史新高，主要是微控制器的增長所貢獻(xiàn)。此外，在手訂單方面，截至6月底，公司訂單積壓總額為 320 億歐元，超過一半是汽車訂單；瑞薩電子指出，公司在2023Q2汽車業(yè)務(wù)環(huán)比增長0.7%，同比增長3.4%，占比46%，達(dá)到1694億日元，歷史季度營收排名第二；恩智浦認(rèn)為，汽車業(yè)務(wù)在2023Q2營收為18.7億美元，同比增長9%，環(huán)比增長2%，接近公司指引的高端。Q3汽車業(yè)務(wù)的需求將繼續(xù)保持強(qiáng)勁，少數(shù)供應(yīng)短缺持續(xù)到年底；意法半導(dǎo)體在2023Q2汽車產(chǎn)品和分立器件產(chǎn)品部(ADG)兩個(gè)子產(chǎn)品部均實(shí)現(xiàn)營收增長,其中營業(yè)利潤增長73.8%，總計(jì)6.24億美元。營業(yè)利潤率為31.9%，同比增長7.2%。
2、工業(yè)MCU
MCU 是工業(yè)控制領(lǐng)域的通用部件，廣泛應(yīng)用于工業(yè)機(jī)器人、步進(jìn)馬達(dá)、機(jī)器手臂、儀器儀表、工業(yè)電機(jī)、能源網(wǎng)關(guān)等各類型工控產(chǎn)品中，以實(shí)現(xiàn)運(yùn)算、控制、收集信號(hào)、傳輸數(shù)據(jù)等作用。
在工業(yè)MCU領(lǐng)域，微芯科技、意法半導(dǎo)體較有優(yōu)勢(shì)。其中微芯2016年通過收購Atmel，在工業(yè)控制領(lǐng)域形成了全面覆蓋產(chǎn)品線；而意法半導(dǎo)體32位通用MCU最主要的應(yīng)用領(lǐng)域就是工業(yè)場(chǎng)景（B2B工業(yè)、消費(fèi)工業(yè)、專業(yè)工業(yè)等領(lǐng)域），公司計(jì)劃未來將進(jìn)一步把工業(yè)MCU占比從2021年的52%提高到2026年的65%。
資料來源：Gartner
對(duì)于工業(yè)MCU當(dāng)下的行情，瑞薩電子表示，雖然2023Q2公司工業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施以及物聯(lián)網(wǎng)方面的業(yè)務(wù)同比下降6.6%，但環(huán)比增加4.1%；恩智浦認(rèn)為，公司在2023Q2工業(yè)與物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)營收為5.78億美元，同比下滑19%，環(huán)比增長15%。2023Q3,工業(yè)和物聯(lián)網(wǎng)預(yù)計(jì)同比下降到十幾個(gè)百分點(diǎn)左右，環(huán)比將上升到低個(gè)位數(shù)百分比區(qū)間；英飛凌則指出，公司可再生能源的去碳化相關(guān)業(yè)務(wù)一直表現(xiàn)出色，鑒于這些市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性動(dòng)態(tài)，我們的工業(yè)驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)將保持強(qiáng)勁增長。
3、消費(fèi)MCU
消費(fèi)電子品類豐富，MCU可以廣泛搭載于智能手機(jī)、可穿戴設(shè)備、I0T設(shè)備、電子煙、玩具、家電等產(chǎn)品中。據(jù)Global Market nsights數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年全球消費(fèi)電子市場(chǎng)規(guī)模超過1萬億美元，預(yù)計(jì)2021-2027年CAGR將超過8%。消費(fèi)電子終端由于體積限制，一般單機(jī)需要不到5顆MCU，但終端數(shù)量龐大，對(duì)應(yīng)MCU應(yīng)用規(guī)？捎^。
在消費(fèi)電子領(lǐng)域，微芯科技的8位MCU憑借較好的性能占據(jù)較大的市場(chǎng)份額；意法半導(dǎo)體在物聯(lián)網(wǎng)和消費(fèi)電子領(lǐng)域全面布局，包括了工業(yè)網(wǎng)關(guān)、電信設(shè)備、家庭自動(dòng)化等產(chǎn)品。
資料來源：Gartner
在談及消費(fèi)MCU的行情時(shí)，恩智浦指出，公司在移動(dòng)領(lǐng)域2023Q2收入為2.84億美元，同比下降27%，高于公司指引的高端，環(huán)比增長9%。與此同時(shí)，公司在Q1度過了消費(fèi)者業(yè)務(wù)的低谷，這兩者都有助于在下半年恢復(fù)增長。對(duì)于2023Q3，公司移動(dòng)端收入預(yù)計(jì)同比下降到十幾個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上升到20%左右；英飛凌表示，公司計(jì)算、消費(fèi)和通信相關(guān)業(yè)務(wù)在充滿挑戰(zhàn)的環(huán)境中保持了相對(duì)良好的表現(xiàn)。為了有力地改善這種情況，我們需要進(jìn)行一定的庫存消化和等待終端消費(fèi)需求的恢復(fù)；瑞薩電子則認(rèn)為，個(gè)人電腦和消費(fèi)電子領(lǐng)域已經(jīng)觸底，從2023年第三季度開始可能會(huì)出現(xiàn)一些溫和增長。
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