訂單預(yù)警！新一輪消費(fèi)終端砍單拉大幕，小米、立訊、藍(lán)思等紛跨界求生
業(yè)內(nèi)周知，自2021第四季度以來，消費(fèi)電子產(chǎn)品需求不斷走弱，終端廠商由前三季的加大備貨力度，迅速進(jìn)入去庫存化的階段。受消費(fèi)電子疲軟的影響，上游電子元器件不管是銷量還是價(jià)格也都出現(xiàn)明顯的下滑趨勢。
消費(fèi)電子持續(xù)疲軟，終端廠商砍單不斷
消費(fèi)電子市場的疲軟，從最新的出貨量上可以得到充分驗(yàn)證。據(jù)全球權(quán)威調(diào)查機(jī)構(gòu)Canalys 公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年第一季度全球智能手機(jī)出貨量為3.11億臺，同比下降11%；其中中國大陸智能手機(jī)出貨量為7560萬臺，同比下滑18%，環(huán)比下滑13%。
從眾多手機(jī)終端廠商的一季度的表現(xiàn)來看，除了蘋果和榮耀出貨量在增長外，其余手機(jī)廠商同比都呈現(xiàn)出大幅下降的趨勢。其中，OPPO的出貨量總共為1390萬臺，同比下降了34%；vivo的出貨量為1220萬臺，同比下降44%；小米出貨量為1060萬臺，同比下降了22%。
2022年第一季度中國大陸手機(jī)出貨量
手機(jī)終端市場的持續(xù)低迷，導(dǎo)致相關(guān)廠商不得不做出砍單的決定。據(jù)此前天風(fēng)國際分析師郭明錤透露，中國主要安卓手機(jī)品牌今年迄今已削減約1.7 億部訂單，約占原2022年全球出貨計(jì)劃的20%。此外，據(jù)《日經(jīng)亞洲》的報(bào)道，蘋果也調(diào)整了今年iPhone SE的訂單量，訂單削減幅度達(dá)到了20%，數(shù)量超過1000萬部。
2016年Q1-2022年Q1中國大陸手機(jī)出貨量
除了智能手機(jī)外，在過去兩年因?yàn)橐咔榫蛹肄k公、網(wǎng)課等熱潮而重獲第二春的PC市場，也在2022年第一季度遭遇滑鐵盧。根據(jù)Canalys的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度整個PC市場（包括桌面PC、筆記本、平板電腦）出貨量為1.18億臺，同比下降近3%。值得一提的是，作為應(yīng)用場景較弱的平板電腦，已經(jīng)連續(xù)三個季度出現(xiàn)下跌。
量價(jià)齊跌，供應(yīng)鏈公司業(yè)績大幅下滑甚至出現(xiàn)虧損
據(jù)了解，智能手機(jī)等消費(fèi)電子的銷量疲軟已蔓延至上游供應(yīng)鏈?zhǔn)袌，如今出貨下滑、產(chǎn)品單價(jià)走低、競爭激烈已成為困擾消費(fèi)電子供應(yīng)商的重要難題。
業(yè)內(nèi)人士指出，由于謹(jǐn)防今年再次出現(xiàn)類似2021年嚴(yán)重缺芯的情況，智能手機(jī)等消費(fèi)電子供應(yīng)鏈廠商此前曾一度瘋狂備貨，導(dǎo)致目前普遍庫存壓力很大。據(jù)市場預(yù)告，今年整個消費(fèi)電子市場對芯片的需求恐怕將同比下降30%左右。
手機(jī)行業(yè)低迷逐漸蔓延到整個產(chǎn)業(yè)鏈，包括SOC、射頻模組、CIS芯片、存儲、WIFI模塊、CPU、AP等產(chǎn)品未來需求將會受到一定沖擊，其中中低端產(chǎn)品供應(yīng)商受影響相對較大。值得一提的是，根據(jù)ercury Research的報(bào)告顯示，2022第一季度桌面PC x86 CPU出貨量同比下跌高達(dá)30%，創(chuàng)下了史上最大單季度跌幅。
值得注意的是，消費(fèi)電子廠商除了在銷售端需要面對量價(jià)齊跌的問題，在采購端也要進(jìn)一步承接晶圓制造等上游原材料上漲的成本。在這種兩難的情況下，很多廠商的產(chǎn)品銷售價(jià)格和采購價(jià)格出現(xiàn)倒掛，導(dǎo)致眾多公司從去年四季度開始業(yè)績大幅下滑，甚至出現(xiàn)虧損。
根據(jù)SW消費(fèi)電子板塊2021年的年報(bào)數(shù)據(jù)來看，2021年消費(fèi)電子板塊營收11282.20億元，同比增長15.18%，歸母凈利潤497.38億元，同比微增0.16%，已經(jīng)開始出現(xiàn)增收不增利的情況。
消費(fèi)電子細(xì)分領(lǐng)域上市公司2021年業(yè)績同比增長情況
此外，從最新的2022年Q1數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)來看，2022年Q1消費(fèi)電子板塊營收2747.48億元，同比增長17.12%，歸母凈利潤為97.38億元，同比下降14.61%。從細(xì)分領(lǐng)域來看，受需求下滑的影響，射頻、結(jié)構(gòu)件、光學(xué)、蓋板等領(lǐng)域的上市公司業(yè)績出現(xiàn)明顯的下降。
拓展新增量市場，消費(fèi)電子龍頭紛紛跨界求生存
在消費(fèi)電子市場表現(xiàn)疲軟的當(dāng)下，產(chǎn)業(yè)鏈廠商為了保持經(jīng)營的穩(wěn)定性，開拓新的利潤增長點(diǎn)，成為了未來生存與發(fā)展的必然出路。
事實(shí)上，產(chǎn)業(yè)鏈上的部分龍頭企業(yè)近年來早已未雨綢繆，開啟了多業(yè)務(wù)布局。比如元宇宙、新能源汽車、AIOT、光伏等市場空間較大的市場，已經(jīng)成為消費(fèi)電子廠商新業(yè)務(wù)領(lǐng)域布局的重點(diǎn)方向。其中，立訊精密、歌爾股份、藍(lán)思科技等消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈龍頭在新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的布局就是典型的例子。
據(jù)了解，立訊精密在與蘋果深度綁定的同時(shí)，也在不斷進(jìn)行外延式擴(kuò)張以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的橫向拓展。尤其是在新能源汽車市場，是立訊精密重點(diǎn)拓展的領(lǐng)域。立訊精密董事王來春表示：“智能汽車是中國汽車人百年不遇的機(jī)會，如果以3個5年看的確不小于消費(fèi)電子。立訊要把握這一機(jī)會做強(qiáng)做大汽車產(chǎn)業(yè)Tier1的板塊，最好的窗口期可能就是在未來10年左右！
為了公司新的業(yè)績增長點(diǎn)，藍(lán)思科技目前也將更多的資源向智能駕駛汽車和智能穿戴領(lǐng)域等新興市場傾斜。據(jù)了解，藍(lán)思科技在汽車領(lǐng)域目前主要產(chǎn)品有中控組裝整件、B柱、儀表盤、充電樁等，并且仍在拓展其他汽車部件相關(guān)業(yè)務(wù)。藍(lán)思科技表示，公司位于黃花園區(qū)的車載募投項(xiàng)目將于2022年建設(shè)完成，上海臨港的汽車項(xiàng)目也在積極推進(jìn)，新能源汽車業(yè)務(wù)將為公司2022年整體業(yè)績做出較大的貢獻(xiàn)。
值得一提的是，在元宇宙概念持續(xù)火熱之前，歌爾股份就已經(jīng)在VR/AR賽道進(jìn)行了深入布局。通過近10年時(shí)間的持續(xù)研發(fā)與投入，近年來公司VR業(yè)務(wù)迎來爆發(fā)。據(jù)歌爾股份介紹，目前公司已經(jīng)同業(yè)內(nèi)頭部品牌廠商Meta、索尼、聯(lián)想等客戶以及高通等知名戰(zhàn)略合作伙伴一起完成了多款明星VR/AR產(chǎn)品的研發(fā)和量產(chǎn)上市。受益于VR產(chǎn)品的放量，公司盈利能力進(jìn)一步得到提升，根據(jù)公司的預(yù)測，今年上半年業(yè)績有望實(shí)現(xiàn)20-40%的同比增長。
除了供應(yīng)鏈廠商陸續(xù)斥巨資拓展其他業(yè)務(wù)外，消費(fèi)電子終端廠商也在積極謀求公司新的利潤增長點(diǎn)。其中小米和華為就是典型的代表。
在去年小米春季新品發(fā)布會上，雷軍宣布小米正式進(jìn)軍智能電動汽車行業(yè)。據(jù)了解，未來十年，小米將投入100億美元在智能汽車領(lǐng)域。目前，小米汽車已經(jīng)落戶北京經(jīng)開區(qū)，未來計(jì)劃分兩期建設(shè)年產(chǎn)量30萬輛的整車工廠，一期和二期產(chǎn)能分別為15萬輛。此外，根據(jù)最新的消息透露，小米將于今年三季度推出工程樣車，預(yù)計(jì)2024年首車將下線并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。
和小米不同的是，華為公開表示自己不造車，而是聚焦利用自身積累的ICT先進(jìn)技術(shù)與車企合作幫助車企造好車。據(jù)了解，華為先后與長安、廣汽、北汽以及小康股份等企業(yè)達(dá)成戰(zhàn)略合作，均將推出采用華為方案的新車型。
從華為參與造車的發(fā)布?xì)v程來看，2020年10月，搭載了華為智能網(wǎng)聯(lián)、智能電動的解決方案的ARCFOX極狐阿爾法T上市交付，開啟了5G智能汽車時(shí)代；2021年4月20日，華為與賽力斯聯(lián)合打造的賽力斯華為智選SF5正式入駐位于上海的華為體驗(yàn)店；2021年11月19日，極狐阿爾法S全新HI量產(chǎn)版亮相，該車型是首款搭載華為智能座艙-鴻蒙車機(jī)OS高端純電量產(chǎn)轎車；2021年12月23日，華為與賽力斯聯(lián)合推出的全新高端品牌AITO，開啟了在中型豪華SUV上的布局。隨著近年來一系列車型的陸續(xù)量產(chǎn)上市，標(biāo)志著華為已經(jīng)成為汽車市場中一股不可忽視的力量。
寫在最后
目前，手機(jī)市場早已接近飽和，5G換代帶來的紅利也逐漸消失。在消費(fèi)電子持續(xù)疲軟的情況下，眾多廠商紛紛選擇在原有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，去探尋其他新的業(yè)績增長點(diǎn)。不管是出于主動還是被動的目的，這都是相關(guān)公司在業(yè)績大幅下滑甚至出現(xiàn)虧損的背景下，企業(yè)未來生存與發(fā)展的必然選擇與出路。
編輯：ZQY 最后修改時(shí)間：2022-07-15
