最新預判！被動元件補貨潮已提前至今年12月、明年1月
導語：新能源、車用電子、5G等行業(yè)快速發(fā)展，帶動被動元件行業(yè)需求持續(xù)增長。機構(gòu)預計，短期來看，在汽車、工控、通信等景氣市場的強勁需求下，高端MLCC、特殊品類產(chǎn)品市場增長確定性仍較高。消息顯示，被動元件已開啟補貨潮，對此渠道商感受比較明顯。
日前，中國臺灣工商時報消息，被動元件已開啟補貨潮。對此渠道商感受比較明顯，由于2023年Q1工作天數(shù)減少，春節(jié)提前至1月下旬，導致補貨潮提前到今年12月、明年1月，因此即使12月難以擺脫年終盤點、歐美圣誕節(jié)導致客戶不拉貨的干擾，這二個月需求也不易再探底。同時，被動元件廠商表示，疫情趨緩，經(jīng)銷商勇于下單、去庫存，經(jīng)銷商對明年上半年的看法已沒有先前悲觀。
無獨有偶，另據(jù)中國臺灣經(jīng)濟日報報道，被動元件行業(yè)此前減產(chǎn)、調(diào)整庫存的策略見效，隨著芯片短缺解決，近期下游客戶開始回補庫存，訂單需求復蘇；Q4行業(yè)出貨量較Q3有望環(huán)比增加，標準品“已無跌價空間”。
據(jù)悉，從今年第二季度以來，被動元件廠商陸續(xù)啟動減產(chǎn)，帶動庫存調(diào)整策略奏效。如今伴隨IC零組件長短料問題解決，國巨、華新科等廠商表示，近期客戶拉貨動能復蘇，接單情況變好，以急單為主。
來源：網(wǎng)絡(luò)
據(jù)供應(yīng)鏈人士透露，目前長短料問題獲得舒緩，加上被動元件廠減產(chǎn)效益奏效，同時邁入年底長假前夕，客戶端開始回補庫存，被動元件產(chǎn)業(yè)近期開始動起來。
國巨表示，現(xiàn)階段利基品訂單穩(wěn)；標準品將持續(xù)調(diào)整至明年第一或第二季。
華新科表示，最近接單狀況確實變好，以急單為主，預估是客戶齊料后的短期需求，就應(yīng)用面來說，急單以網(wǎng)通、服務(wù)器、工控及車用等為主，明年市況能更好。
這意味被動元件積層陶瓷電容（MLCC）標準品庫存去化到達一定程度，相關(guān)廠商第四季出貨量會比第三季增加；價格方面，以標準品來看，也幾乎沒有跌價空間了。
市況轉(zhuǎn)好也表現(xiàn)在營收上，國巨和華新科的11月營收有明顯增長。國巨11月營收100.03億新臺幣，環(huán)比增2%、同比增12.9%，創(chuàng)歷史同期新高；累計前11月營收1120.68億元，同比增14%。華新科11月營收同樣回溫，來到26.78億新臺幣，環(huán)比增9.3%。
目前華新科正在汽車領(lǐng)域發(fā)力，國巨則在降低標準品比重。華新科已將主要資源和產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到車規(guī)電容、車規(guī)芯片電阻等高階產(chǎn)品，其中高雄路竹廠預計全數(shù)應(yīng)用在車用領(lǐng)域，現(xiàn)階段車用占華新科整體業(yè)績比重約一成出頭，預期二年內(nèi)占比提升至20%。
國巨在積極優(yōu)化既有產(chǎn)品下，以及發(fā)動并購、取得高階產(chǎn)品應(yīng)用，當前標準品比重降至25%，明年在完成兩家歐洲傳感器公司的并購后，推估標準品比重可望進一步降至20%。
從內(nèi)地來看，風華高科MLCC、片式電阻器、電感器等主營產(chǎn)品已通過AEC-Q200、IATF16949車用體系認證，擁有國內(nèi)外汽車電子客戶并持續(xù)加深合作，同時積極開拓和推進汽車電子新客戶產(chǎn)品認證工作。
順絡(luò)電子也表示，通訊及消費類產(chǎn)品產(chǎn)能利用率較去年同期水平相比較低，但汽車電子產(chǎn)品仍實現(xiàn)穩(wěn)定、快速增長，相關(guān)產(chǎn)品需求旺盛，產(chǎn)能利用率一直保持在較高水平。
另一方面，券商也給出了向好預判。國金證券指出，從庫存和價格來看，被動元件廠商擴產(chǎn)放緩、降低稼動率，目前原廠及渠道持續(xù)穩(wěn)步推進去庫存，價格已進入底部區(qū)間；安信證券也認為，被動元件中，MLCC去庫存已至階段性底部，Q4企穩(wěn)向上。薄膜電容下游新能源需求旺盛，疊加產(chǎn)業(yè)鏈東移，國內(nèi)廠商高速成長。
另據(jù)TrendForce數(shù)據(jù)，截至11月上旬，MLCC供應(yīng)商自有庫存水位平均仍在90天左右，渠道代理商平均庫存在90至100天，若加上大型ODM，則目前MLCC平均庫存約30天——整體市場距離平均健康水位仍有一段距離。
據(jù)悉，面對多數(shù)消費級中、低容值品項報價盈利水平較差的情況，供應(yīng)商對降價態(tài)度轉(zhuǎn)為保守，同時，此前積極降價搶單的貿(mào)易商也開始停止報價供貨，導致部分二線手機品牌廠商尋求原廠供應(yīng)商支持？傮w來說，MLCC現(xiàn)貨市場去庫存或接近尾聲，預計Q4消費級MLCC價格跌勢有望趨穩(wěn)。
機構(gòu)預計，短期來看，在汽車、工控、通信等景氣市場的強勁需求下，高端MLCC、特殊品類產(chǎn)品市場增長確定性仍較高。
編輯：zqy 最后修改時間：2022-12-19
